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        王中:我對豬價暴漲的一點“扯淡”

        2014-05-09 21:19:04

        王中對近期豬價“過山車”現象的另類解讀

         

        作者 王中 謀易管理咨詢機構首席顧問官

        (農財寶典 已獲得作者授權刊登)

        一、豬價可以預測嗎?

        關于這個話題,在5年前可以回答是可以;在3年前可以回答是多少有點規律;今天我只能說,就是預測也是扯淡。當然會有人不贊成這個觀點,沒關系,我愿意和他打賭,看看會有多大的勝算?在這里,我只是想聲明一個觀點:從這次豬價暴跌再到離奇上漲,到今天為止,還沒有一個關于豬價的預測是有令人信服的依據。當然,這甚至包括一些屠宰企業的內部預測。所以,這些預測(當然也包括我)更多的是感性的發表一些觀點而已,或者只能叫猜測。

        現在,還有一些人在講“豬周期”。過去,的確是有“豬周期”存在的,但我認為,從2010年開始,“豬周期”就基本消失了。好吧,我們先來看一下什么叫“周期”?周期是事物在運動、變化過程中,某些特征多次重復出現,其連續兩次出現所經過的時間叫周期。也指事物進程中其重復出現的一次現象從頭至尾經歷一遍所需要的時間。所以,這個時間是可以預測的,因為他具有明顯的規律性。地球23.87小時轉一圈,這叫周期;每個月農歷15的月亮最圓(當然,其實總是16才圓)這也可以算是周期;每年一次的錢塘江潮也能準確的預測。這些現象的周期清晰而規律。

        曾經很多年,豬價到夏天就會下跌,到中秋、國慶、春節就會上揚,這算作是周期。現在,豬價的漲跌已經連屠宰企業都很難摸到規律了(除了少數可能存在操盤嫌疑的企業),連規律都沒有了,談什么周期?

        所以,我本人不認可“豬周期”,所有談到“豬周期”的文章我也不看,因為首先對豬價的研判起點就錯了,缺乏基本的科學邏輯。應該說,現在的豬價是越來越難預測,要想準確地預測,至少要有一些基本數據的支持,在這些數據的基礎上進行趨勢性研判。這些基本數據至少包括:飼料(原料)價格、能繁母豬存欄量、育肥豬集中出欄量和出欄時間、疫情、消費需求、屠宰企業策略、國家收儲政策、進出口因素、天氣、交通、甚至是反腐深度。這些因素綜合起來,才好去分析,根據分析談豬價,如果這些信息都是碎片化的,甚至根本就是個糊涂賬,你這個預測的依據是什么呢?首先有一點,我們國家的能繁母豬存欄量數據差距很大,不同渠道出來的數據相差不是一點兩點,直接是兩位數的差距,兩位數的差距意味著什么?而肥豬的存欄量更是沒有任何人敢說自己的數據準確,我看到多個報告的差距居然上億頭。這兩個最關鍵數據都無法準確,靠什么預測呢?所以,至少最近2年以來,對豬價的預測基本是扯淡。因為預測有風險,基本上都改為“事后分析”了。而且事后分析也缺乏數據支持,多數都是瞎評論,或者是“談個人觀點”。

        我今天講的也是個人觀點,談不上科學的分析。你可以理解為是“扯淡”。不過,我還真想講一下個人觀點,原因很簡單:我希望養豬人更理智一點,你們才是經濟利益的直接關聯人,別人都是看客,賣于不賣,什么時候賣,你自己拿主意。但你必須認識到,雖然豬價有迅速的上漲,風險依然明顯存在。

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        二、近期豬價為何暴漲

        如果讓我說實話,我會說不知道,只能是“猜測”。猜測基本就可以算是“扯淡”。

        1.會不會是托市?

        有人說國家的收儲帶來提振。

        這個觀點我不贊同。國家上次收儲是3月底的事情,當時對豬價就幾乎沒有什么影響,而且連止跌都沒有實現。結果不是豬價跌不跌的問題,而是很多地方的豬根本沒人要,貴賤賣不出去。3月底的收儲量只有6.5萬噸,也就是幾十萬頭豬。我們全年出欄肥豬有多少?據說是6-7億,說是九牛一毛不算為過吧?如果說是因為收儲,那這個效果到了一個多月后才出現?有點太慢了吧?而且,馬上國家的收儲又要開始了,我相信也是國家沒有預測到的吧?如果預測到了第一次收儲能把豬價搞到7塊多,你以為這次收儲行動還會有嗎?

        所以,基本可以排除不是國家托市,而且如果上次收儲算作托市的話,國家也沒托起來。

        不過,在我們這個行業,一定有一些老牌并有實力的企業對養豬人的心理把握的還是比較好,對豬的存欄量的估算也更客觀,比看“有關部門”給的報表更有價值。因為它們既了解存欄,又了解中國養豬人的心理,而且,還有一定的能量來影響豬價。這算不算是陰謀論?如果算的話,這個推測也不能說沒有道理。

        首先,很多全國性的肉食企業有非常大的庫存能力:雙匯的庫存有8萬噸(實際庫存,說的不是庫容),金鑼的庫存有4.5萬噸。這些倉庫里的豬都是價格很低的時候收購的。相當于看準機會買房子一樣,買的時候只有1000-2000多一平方,如果是自住的話,只是心理上的滿足。而如果是投資型的話,它一定想通過漲跌來實現更多額外的利潤。做飼料的不要說不肯能,精通于采購并且有一定實力的企業,哪個不希望飼料原料漲漲跌跌?漲漲跌跌才賺得更多。

        當然,我們還不能說就是這幾家企業在托市,把價格炒起來再高價出手,因為我們也沒看到證據,只能算是在扯淡。但有一個消息卻很蹊蹺,在我知道后曾寫文章評論,后來因為太敏感,在發布半小時后就把文章撤下來了。

        有這樣一個消息:3月底的時候,因為仔豬腹瀉導致超過500萬頭仔豬的損失,美國的豬肉創下了14年的新高,CME瘦肉豬期貨價格兩個月內從約80美分/磅(454克)漲到了130美分。當時進口鮮24號肉的到岸價是25800每噸,凍24號肉的到岸價是23800元每噸。而國內24號肉的市場價是18000-19000元每噸。

        真實的情況是:中國豬價創下了10年新低,而美國的肉價則創下了14年新高。在這樣一個強大反差的情況下,300多噸豬肉來到了寧波。我認為有點蹊蹺。當然,有人說了,這可能是以前定的合同,只是這個時候履約了而已。我倒不那么認為:大家可以想一想,當我們國內玉米價格太低的時候,我們撕毀了多少和美國簽下的玉米進口合同?幾百萬噸哦。當油廠虧損的時候,我們近期又撕毀了多少大豆進口合同?(業界稱為“洗船”)這些消息網上搜一搜就會很清楚。而且,300多噸美國豬肉到港后,引起國內軒然大波,國家“有關部門”馬上聲稱美國豬肉因仔豬腹瀉病毒導致有潛在風險,宣布暫停進口美國豬肉。大家認真想一想就很清楚,美國仔豬腹瀉已經馬上一年了,這個時候才講這個因素?明顯是個借口嘛!

         

        2.惜售、惜售、惜售!

        惜售能否帶來豬價上漲?可以的。因為并非每個屠宰企業都有那么大的庫容,也不是每個企業都有熟食業務。很多屠宰企業都是只做生豬屠宰,或者批發冷鮮肉,或者是自己銷售品牌肉。搞批發的賺得是加工費,賣品牌肉的還可以賺一點品牌溢價,但有大庫容,有熟食的企業就不一樣了。對于那些沒有大庫容、沒有熟食業務的肉食品企業來說,它們實際上是隨時采購,隨時加工(銷售),一旦養殖戶形成自覺或不自覺的惜售,它暫時收不到豬的時候,那就只有抬高點價格,隨行就市嘛。不過,因為又正值5.1節假日了(請注意,豬價上漲5.1是個很值得關注的時間節點),需求量增加,你惜售,我就高一點價格收購,多一點價格賣出去嘛,反正屠宰場怎么都不會虧本賣的。對于單純的屠宰企業來說,豬價低只會讓它流動資金少一些,和一頭豬賺多賺少關系不大。而有大冷庫、有熟食業務的企業則不一樣了,它完全可以炒行情。就像搞大宗原料貿易一樣,銷量大的可以玩套期保值,銷量小的,你只能按當時的行情來隨時采購,而且貨源緊缺的時候,原料供應商是先保大企業的,有錢都不一定賣給你。沒想到,因為適逢假日,短期的消費需求上升,導致中小屠宰企業無意中把豬價拉起來了。——這也只是分析而已。應該說,一個5.1,一個廣東局部市場的幾個城市,短暫的提價收購,真的會帶來全國性的增長?我覺得仍然還是沒有那么巨大的能量,但因為這是一個信息高度迅速流通的時代,很可能一個小小的事件就帶來了爆發性的漲價。這就可能是“蝴蝶效應”的結果!

         

        3.互聯網的力量?

        各位千萬不要忽視了互聯網的力量。本來豬價就是業內人士每天高度關注的東西。而昨天的豬價還只是局部異常,但這些風吹草動被第二天在互聯網上一傳播。所以,最先還只是在廣東局部地區的上漲,馬上連新疆都知道了。而國內其它地方聞風傳播的時候,廣東各地差價居然有的地方相差一塊多,你說奇怪不奇怪?當然,在互聯網時代,幾天的時間,就足以讓所有的信息都傳遍了。現在,大家進一步惜售!就像買房子一樣:房價越漲越有人買,一人買幾套,可以投資嘛。房價越跌越拋售,曾經的2008年,要不是溫總理4萬億出手,估計房價腰斬都是萬幸。

        我說一件事:一周前我在新疆從阿克蘇飛烏魯木齊,結果到了烏魯木齊上空,飛機一個勁的盤旋,就是不下去,所有人都不知道咋回事,只有干著急,最后備降到克拉瑪依。飛機落地,打開手機,馬上幾分鐘前烏魯木齊火車站爆炸信息就上網了,馬上知道原因。這就是互聯網的力量。互聯網可以干掉很多的市長,還可以根據安監局長的一個微笑干掉他。

        4.“蝴蝶效應”?

        什么是“蝴蝶效應”?(藍色部分為引用)

        蝴蝶效應(ButterflyEffect)是指在一個動力系統中,初始條件下微小的變化能帶動整個系統的長期的巨大的連鎖反應。這是一種混沌現象。蝴蝶在熱帶輕輕扇動一下翅膀,
          遙遠的國家就可能造成一場颶風!
          美國氣象學家愛德華·羅倫茲(Edward Lorenz)1963年在一篇提交紐約科學院的論文中分析了這個效應。“一個氣象學家提及,如果這個理論被證明正確,一個海鷗扇動翅膀足以永遠改變天氣變化。”在以后的演講和論文中他用了更加有詩意的蝴蝶。對于這個效應最常見的闡述是:“一個蝴蝶在巴西輕拍翅膀,可以導致一個月后德克薩斯州的一場龍卷風。”
          這句話的來源,是由于這位氣象學家制作了一個電腦程序,可以模擬氣候的變化,并用圖像來表示。最后他發現,圖像是混沌的,而且十分像一只蝴蝶張開的雙翅,因而他形象的將這一圖形以“蝴蝶扇動翅膀”的方式進行闡釋,于是便有了上述的說法。
          蝴蝶效應通常用于天氣,股票市場等在一定時段難于預測的比較復雜的系統中。此效應說明,事物發展的結果,對初始條件具有極為敏感的依賴性,初始條件的極小偏差,將會引起結果的極大差異。
          蝴蝶效應在社會學界用來說明:一個壞的微小的機制,如果不加以及時地引導、調節,會給社會帶來非常大的危害,戲稱為“龍卷風”或“風暴”;一個好的微小的機制,只要正確指引,經過一段時間的努力,將會產生轟動效應,或稱為“革命”。

        大家想一想,第一次世界大戰是因什么而起?(藍色部分為引用

        薩拉熱窩事件:1914年,帝國主義國家矛盾空前激化,兩大軍事集團之間的戰爭一觸即發。薩拉熱窩事件成為第一次世界大戰的導火線。為了對塞爾維亞進行軍事恫嚇,奧匈選定塞被土耳其征服的"國恥日"(1386年6月28日)在波斯尼亞首府薩拉熱窩舉行軍事演習,以示其侵略野心。塞爾維亞民族主義組織決定派人去暗殺指揮這次演習的好戰分子奧匈皇儲斐迪南大公。6月28日上午,斐迪南夫婦檢閱軍事演習后,對薩拉熱窩市區進行巡視。加·普林西波沖上前去用槍打死斐迪南大公夫婦。 “德奧集團在暗殺事件發生后,欣喜若狂的叫囂道:“這是千載難逢的機會。”經過“七月危機”,由此而引發的第一次世界大戰于8月初全面展開了。

        而導致第一次世界大戰的真正原因是什么?是資本主義國家發展的不平衡之間的矛盾而已。而第二次世界大戰乃至日本的全面侵華戰爭也都是以一個很小的事件作為借口而發動。

        我認為,這次豬價短期“暴漲”可以考慮“蝴蝶效應”的因素存在。它看似偶然,但有多個因素的迅速放大,最后導致了“暴漲”。

        其實,作為豬這個產業,這一次,豬價暴跌的所有損失都是由養豬者來承擔的,而上下游并不耽誤賺錢,甚至是下游賺了更多的錢。有人說了這樣一句話很值得回味:養豬人一頭豬虧幾百元,賣肉的,你憑什么一頭賺上千?這中間也已經積累的巨大的矛盾,這個(利益分配不均的)矛盾已經讓養豬戶極度壓抑,已經變成了一個有巨大能量的“火藥桶”,一旦有一個小小的火星,都可能變成一個大爆炸!果然,廣東個別城市的偶然性的漲價,迅速演變成一個全國性的爆發性、報復性增長。隨著國家新的收儲計劃,和很多養豬戶的觀望、惜售,會對豬價產生不正常的影響。

        正常的影響是供需關系的影響,和能繁母豬數量以及母豬生產性能有極大的關系,而現在能繁母豬的數量沒有大幅度下降,而豬價卻有大幅度的上漲,你說,這正常嗎?這種不正常的、沒有解決根本問題的上漲是好事嗎?

         

        .豬價上漲是不是好事?

        最近2個月,安徽、河南都有養豬人自殺的消息,令人惋惜;廣東有臺灣人的豬場半夜跑路;也有3000頭母豬的豬場被一夜搶走2000頭;江蘇有大型豬場因資不抵債,豬被拍賣;這都是豬價惹的禍。對于這些個體來說,豬價高,會讓他們過上另外一種生活,而豬價低,資金鏈斷裂,就真的很悲慘。但這也沒辦法,這是市場經濟,市場經濟不相信眼淚。

        一頭豬虧200-400元,讓很多靠養豬賺錢的專業戶欲哭無淚。現在豬價漲上去了,他們可以少一點損失,還可以維持下去。但我們不得不面對一個現實:豬價真的會繼續上漲嗎?豬價漲上去能維持住嗎?近期,豬價在一片“漲聲”下,還有一些征兆及因素需要我們在分析時作為重要參考:

        1.全國豬價差距很大

        有的地區收購價高達7.2-7.5元之間,而有的地方居然還不到6元(同樣是外三),甚至個別地區喊出了8元。這些數字表明,現在的豬價是亂的,亂代表著不正常。

        2.部分地區先漲后跌

        根據一些地區反饋來的消息,豬價上去,很快又跌了一些。例如廣東化州,從7元又跌到了6.5,被養豬人認為是豬販子聯合壓價。但究竟是不是豬販子聯合壓價,或者是在屠宰企業的受益下壓價,尚不清楚。

        3、成交量不是很大

        行情是不是真實的理性上漲,除了豬價以外,還要看成交量。也就是報出來的價格是不是有很高的或者是正常的成交量?成交量高是好事情,迅速出貨,存欄壓力下降,后期會對豬價有一定的支撐。而如果沒有成交量,有價無市,則只是對熟食和有庫存的企業有利。

        現在,過去賣豬難的地區,有沒有解決掉難題?

        4、大體重豬存欄較多。

        我走訪部分地區,發現還有一些300斤以上的豬依然存欄。前段時間不僅是豬價低,還有賣豬難,那個時候根本沒有人收豬。為什么沒人收?有人說是豬多。10天半個月一下子就消耗掉了?

        5、氣溫繼續升高。

        我們普通人是氣溫越高食肉越少。不知道今年這個習慣會不會反常?

        6、沒有的大疫情。

        根據過去的信息分析,很多次豬價上漲都和疫情有關。或者是小豬腹瀉引起某一周期出欄數量出現明顯下降。或者是疫情直接導致大面積的生豬出欄銳減。而去年和今年都沒有大的疫情。

        根據以上凌亂的信息分析,感覺還是有點忐忑。好了,就扯到這里,下面,我還得“縷一縷”。

        責任編輯:NFNCB

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